تحلیل بنیادی چیست؟
برای سرمایه‌گذاری هدفمند در بازار بورس نیاز به علم تحلیل بنیادی است. با تحلیل بنیادی شما می‌توانید احتمال سودآوری را برای خود تا میزان قابل توجهی بالا ببرید. تحلیل بنیادی در واقع بررسی عوامل موثر بر روی قیمت یک کالا یا خدمات یا سهم اسـت و سـعی دارد قـیـمـت اولیه و ذاتی را مـحـاسبه کند. تحلیـل بنیـادی ارتبـاطی با ساز و کار عرضه و تقاضا ندارد بلکه همه‌ی عوامل تاثیرگذار روی قیمت سهام را بررسی می‌کند و ارزندگی سهام را به دست می‌آورد. تحلیلگر بنیادی آینده‌نگری می‌کند که روند سودسازی شرکت به چه شکل پیش می‌رود و باتوجه به تاثیرات متفاوت روی قیـمت سهام، تصمیم می‌گیرد چگونه سرمایه‌گذاری کند.
چگونه تحلیل بنیادی انجام دهیم؟
تحلیل بنیادی روش کارآمد و جذابی برای بررسی وضعیت شرکت‌هاست. تحلیل بنیادی علمی نیست که با خواندن چند کتاب به دست بیاید. هر چقدر هم که به شکل تئوری یادگیری در این زمینه وجود داشته باشد اما تنها با تجربه و استفاده از دانسته‌ها در میدان عمل به منزله تحلیل بنیادی تلقی می‌شود. شما هر روز با مفهومی جدید در تحلیل بنیادی مواجه می‌شوید و بررسی شرایط شرکتی که قصد سرمایه‌گذاری در آن را دارید روی تصمیم شما تاثیرگذار است. تحلیل بنیادی یک رشته و روش واحد نیست و شما صرفا با آگاهی در این حوزه نمی‌توانید تحلیل درستی از بازار سرمایه و شرکت‌ها داشته باشید. شما علاوه بر فراگیری و مطالعه در این حوزه باید در حوزه‌های متفاوتی مثل حسابداری، اقتصاد، وضعیت ارزی کشور و تورم، آینده‌نگری در میزان سوددهی شرکت‌ها در آینده و حتی شرایط اجتماعی و جامعه‌شناسی کشور اطلاعات کافی داشته باشید چرا که تحلیل بنیادی پارامترهای متفاوتی را در خود جای می‌دهـد تا شـما بهـترین آینـده‌نگری و تحلـیـل را از بازار سرمایه گذاری در بورس و چگـونگی سـرمایـه‌گـذاری روی یـک سـهـم یا شرکـت داشـته باشـیـد. تـحلیـل بنـیادی بـرای سرمایه گذاری‌های بلندمدت کارایی بیشتری دارد و در واقع شخصی که ریسک‌پذیری بالایی دارد و به همان اندازه انتظار دارد در بلندمدت سود بهتری نیز به‌دست آورد از فراگیری علم تحلیل بنیــادی یا واگذاری تصمیم‌گیری خود در این زمینه به تحلیـل‌گران بنیادی کمک می‌گیرد. در تحلیل بنیادی تجربه مهم‌ترین اهرمی است که به شما کمک می‌کند در مواقع خاص احساسی تصمیم نگیرید و با شکست و ضرر ناامید یا با هر سودآوری کلانی برای خود، احساس طمع را درون خود پرورش ندهید. فراگیری علم تحلیل به زمان، تجربه و شناخت و بررسی سازوکاری دارد که می‌خواهید در آن حوزه فعالیت کنید. چه در حوزه صنایع، چه در حوزه خودرو و چه در حوزه مسکن و خدمات. در تحلیل بنیادی در هر شرایطی در بازار با تـحلیلی که دارید می‌توانید وضـعیــت آشـفته را فرامـوش کنید و منتظر نتیجه تحلیل خود بمانید و محاسبه‌های خود را از بازار به سرانجام برسانید.
ابزارهای موردنیاز برای تحلیل بنیادی
برای تحلیل بنیادی به شکل تئوریک باید مفاهیمی را فراگرفت که در نگرش شما در علم سرمایه‌گذاری و تحلیل بنیادی کارآمد تاثیرگذار است که در این قسمت قصد داریم بخشی از آن‌ها را برای شما بازگو کنیم.
اقتصاد کلان
اقتصاد کلان از عواملی است که تاثیر زیادی روی بورس می‌گذارد و از این‌رو در تحلیل بنیادی باید به آن دقت کرد. اقتصاد کلان درواقع الفبای تحلیل بنیادی است و شناخت وضعیت اقتصادی کشور در نگرش شما به سرمایه‌گذاری روی سهام کمک می‌کند. برای مثال حتی انتخابات ریاست جمهوری در آمریکا روی بورس تهران تاثیرگذار بوده است چرا که حتی موضع سیاسی دیگر کشورها در شرایط کنونی با تحریم و تورم و …… روی بورس ایران تاثیر زیادی می‌گذارد به همین دلیل است که تحلیل بنیادی نه تنها یک علم واحد بلکه مجموعه‌ه‌ای از چند دانش متفاوت است. در شرایط کنونی که اقتصاد کشور همبستگی بالایی به نوسانات نرخ ارز دارد؛ در نتیجه تحلیلگر بنیادی خوب کسی است که بتواند علاوه‌بر شرایط اقتصادی کشور خود شرایط اقتصاد جهانی را نیـز زیرنظر داشـته باشـد چرا که در آینده‌نگری او نسـبت به سـرمایه‌گذاری در سهام تاثیر زیادی می‌گذارد.
چه پارامترهایی برای تحلیل بنیادی مورد نیاز است؟
صورت‌های مالی
صورت‌های مالی در واقع گزارش‌هایی است که وضعیت تجاری یک شرکت و اطلاعات آن را نمایش می‌دهد. از مواردی که در صورت‌های مالی افشا می‌شود می‌توان موارد زیر را نام برد:
- ترازنامه شامل : دارایی‌ها و بدهی‌ها
- صورت سود و زیان
- صورت جریان وجوه نقد
مبانی حسابداری
وقتی صحبت از اقتصاد، سرمایه، سود و بهره به میان می‌آید ناخودآگاه علم حسابداری نیز در کنارشان قرار می‌گیرد چرا که هر دانشی که با پول سر و کار داشته باشد نیازمند فراگیری مبانی حسابداری می‌باشد. برای بررسی اطلاعات مالی شرکت‌ها به مبانی حسابداری نیاز است زیرا بدون فراگیری آن نمی‌توان تغییرات در روند قیمتی سهام و شاخص بورس را بررسی، مطالعه و تحلیل کرد.
مدیریت مالی
از آن جایی که سهام به شکل اساسی منابع مالی هستند در نتیجه حتی دانشی مبتدی در حوزه منابع مالی می‌تواند در تحلیل بنیادی به کمک شما بیاید. در صورت داشتن دانش در حوزه منابع مالی شما می‌توانید روش‌های ارزش‌گذاری را بدانید و متوجه شوید که ارزش اسمی، ارزش دفتری، ارزش انحلالی، ارزش ذاتی و ارزش بازار چه تفاوت‌هایی باهم دارند که در تحلیل بنیادی شما و بررسی شرکتی که قصد سرمایه‌گذاری در آن را دارید تاثیر به‌سزایی می‌گذارد و ریسک سرمایه‌گذاری را برای شما حتی‌الامکان به کم‌ترین حالت ممکن می‌رساند.
برای سرمایه گذاری با پول کم روش‌های متعدی وجود دارد که ما در این مقاله به‌طور کامل توضیح داده‌ایم.
مبانی اقتصاد
اقتصاد و بازار بورس ارتباطی دو سویه باهم دارند، به شکل‌های مختلف روی هم تاثیر می‌گذارند. برای مثال اگر اقتصاد کشور به مشکل بخورد ارزش سهام خیلی از شرکت‌ها کاهش و بعضی از شرکت‌ها ارزش سهم بیشتری پیدا می‌کنند. بازار بورس رابطه مستقیم با اقتصاد دارد و دانش در حوزه اقتصاد کلان و خرد از ابزارهای مهم تحلیل بنیادی هستند.
رقابت در بازار
رقابت شرکت‌ها در بازار بورس روی تحلیل بنیادی تاثیر به‌سزایی می‌گذارد. اما برای مقایسه شرکت‌ها در بازار بورس باید نکاتی را در نظر گرفت.
- میزان انحصاری بودن شرکت
- منحصربه‌فرد بودن محصول هر شرکت
- بررسی سهم شرکت‌ها در بازار بورس
شناخت صنعت
برای مقایسه شرکت‌ها باید بدانید شرکت‌ها در کدام صنعت حضور دارند و با توجه به آن سرمایه‌گذاری کنید چرا که هرصنعتی شاخص‌های مخصوص خود را دارد. برخی صنایع با یک سخنرانی از سوی مقامات سیاسی زیر و رو می‌شوند و برخی دیگر از شرایط فرهنگی و اقتصادی تاثیر می‌گیرند. در تحلیل بنیادی شناخت صنایع به شما کمک می‌کند که در صنعتی سرمایه‌گذاری کنید که سودآوری قابل قبولی دارد.
قوانین مالی و تجاری
قوانین و تصویب آن‌ها روی بورس و ارزش سهام شرکت‌ها تاثیر می‌گذارند، برخی شرکت‌ها بعد از تصویب قوانین صنفی و داخلی دچار تغییر ارزش سهام می‌شوند، حتی در برخی موارد برگزاری مجمع‌های عمومی باعث افزایش یا کاهش ارزش سهم شرکـت‌ها می‌شود.
ساده‌ترین ابزار تحلیل بنیادی
هرچند مطالعه و شناخت ابزارهای تحلیل بنیادی برای تمامی علاقمندان به سرمایه‌گذاری در بورس ایران مهم است اما نمی‌توان انتظار داشت تمامی سرمایه‌گذاران به اشخاصی خبره در تحلیل بنیادی تبدیل شوند. شناخت این ابزارها از این جهت اهمیت پیدا می‌کند که سرمایه‌گذار را به شخصی آگاه و مسئولیت‌پذیر در قابل تصمیمات سرمایه‌گذاری خود تبدیل می‌کند.
امروزه نیز باتوجه به تعدد مشغله‌های افراد، یافتن ابزارها و راهکارهایی که بتوانند به عنوان همراه و تسهیل‌کننده تصمیم‌گیری عمل کنند، اهمیتی دوچندان می‌یابد.
باوجود این نیاز در بازار بورس، منابع و سامانه‌های متعددی برای ارائه گزارشات تحلیلی با پرداخت هزینه در اختیار مخاطبان قرار گرفته است. منابعی که به عنوان ابزارهای تحلیل بنیادی کلیه مراحل بررسی و تهیه گزارشات را برای ارائه یک گزارش بنیادی کامل، دراختیار اشخاص قرار می‌گیرند و فرآیند تصمیم‌گیری را کوتاه‌تر می‌کنند.
عمده این ابزارها با دریافت حق اشتراک دراختیار علاقمندان قرار می‌گیرد. هرچند با کمی جستجو و بررسی‌های دقیق‌تر می‌توانید منابع ارزشمندی را پیدا کنید که علاوه‌بر گزارشات متداول تحلیل بنیادی، معیارهای جدیدتر و جذاب‌تری را برای سیگنال خرید و فروش سهام دراختیار شما قرار می‌دهند.
بنابراین می‌توان گفت ساده‌ترین ابزار تحلیل بنیادی، در دسترس‌ترین و کم‌هزینه‌ترین ابزار یعنی پلتفرم یا اپلیکیشنی جامع است که کلیه گزارشات تحلیل بنیادی را به‌صورت کامل و بروز دراختیار شما قرار می‌دهد.
اپلیکیشن داراتحلیل که توسط کارگزاری دارا ارائه شده است، این امکان را در اختیار شما قرار می‌دهد تا بتوانید با تکیه بر دانش خبرگان و متخصصان بازار، در یک نگاه هم به اطلاعات ارزندگی سهم برمبنای تحلیل بنیادی دسترسی داشته باشید و هم از ابزارهای تحلیل تکنیکال فراهم شده در آن، به جامع‌ترین داده‌های موردنیاز برای تصمیم به سرمایه‌گذاری دسترسی داشته باشید. داراتحلیل با در نظر گرفتن تمام مفاهیم و تغییراتی که در آینده پیش‌بینی می‌شود، می‌تواند به شما کمک کند تا سرمایه‌گذاری هدفمندتری داشته باشید و گام به گام تحلیل بنیادی را بیاموزید.
صفر تا صد تحلیل بنیادی بورس ایران
در شرایط کنونی با تورم و افزایش قیمت‌ها در بازار ارز و کالاهای اساسی، تحلیل بنیادی اهمیت بیشتری پیدا می‌کند چرا که با تحلیل بنیادی بهتر شما می‌توانید با شناسایی فرصت‌های سرمایه‌گذاری، سود بیشتری داشته باشید و همچنین بتوانید افزایش قیمت‌ها را پیش‌بینی و حتی از افزایش قیمت‌ها در جهت مثبت استفاده کنید. در ایران شما باید قبل از اینکه سهمی را بخرید با استفاده از تحلیل بنیادی ارزش ذاتی سهم را به دست آورید چرا که ارزش فعلی هر سهم ارزش واقعی آن سهم نیست و تمام پارامترهایی که در مورد آن صحبت کردیم روی ارزش آن تاثیر مستقیم خواهند داشت. در واقع با تحلیل بنیادی متوجه می‌شوید که ارزش سهمی که می‌خرید در چه صورت و به چه مقدار در آینده تغییر خواهد کرد.
خلاصه مقاله
در این مقاله به تفصیل درمورد تحلیل بنیادی به عنوان یکی از مهم‌ترین ابزارهای انتخاب بهترین سهم برای سرمایه‌گذاری در بورس توضیح دادیم. تحلیل بنیادی در کنار تحلیل تکنیکال، مهم‌ترین ابزارهای تحلیلی در بورس هستند. برای تحلیل بنیادی باید با استفاده از ابزارها و دانش‌های همچون مدیریت مالی، حسابداری قوانین و.. به بررسی اقتصاد کلان و اقتصاد خرد پرداخته و پس از آن با شناخت صنایع و شرکت‌ها، سودآوری آتی یا ارزندگی سهام شرکت‌ها را بدست آورید و نسبت به انتخاب بهترین آن اقدام کنید. هرچند آگاهی و شناخت این ابزارها لازمه سرمایه‌گذاری صحیح در بورس برای هر علاقمند و فعال در بورس است، اما با این حال باتوجه به شرایط زندگی کنونی و مشغله‌های بیش از حد اگر علاقمند به فعالیت در این بازار هستید، می‌توانید از ابزارهای ساده‌ای مثل سامانه‌ها و اپلیکیشن‌هایی که گزارشات تحلیلی به شما ارائه می‌دهند استفاده کنید.
داراتحلیل، یکی از ساده‌ترین و جامع‌ترین پلتفرم‌های تحلیلی فعال در بورس است که درحال حاضر بصورت کاملا رایگان قابلیت‌های ویژه و جدیدی را تحت عنوان دستیار شما در خرید و فروش سهم، ارائه می‌دهد.